国内90%天使投资人都是”伪天使“？教你分辨真假”天使“！

　　摘要：曾有创业者直言，国内没有真实的天使投资人，只有土匪。固然，这只是1方之言。但国内存在的伪天使真的不计其数，真实的天使应当长甚么样?

　　刚过完3.15，早上打开手机就看到知乎上有人邀我去回答问题：“天使投资人是不是真的是天使?”好吧，我想说的是，真的天使投资人固然是“天使”，但现在国内很多的所谓天使投资人，实际上是假的，不但不是天使，乃至多是魔鬼。下面我就说说如何辨别天使投资人的真假。

　　真实的天使投资人应当是怎样?

　　有闲钱

　　首先，天使投资人固然要有钱，而且必须有足够的“闲钱”做投资。这个闲钱的标准是甚么呢?你此人不是靠这笔钱生存，把这笔钱丢了，完全不会影响你的生活质量，这就是闲钱。1般来讲，这笔资金在个人资产总值中的占比，1般不超过10%，所以当你遇到1个天使投资人，他说要投资1000万给你，你就应当先问问他：大哥，你身家几个亿?这笔钱亏完了你是否是会心疼?如果他所有的家产折算到1起也就5000万，那你可得谨慎，此人可能先只给你200万，然后就不再给你后面的钱了，而且说不定还要逼着你还前面烧完的钱。

　　朋友广

　　其次，1个好的天使投资人肯定有强大的朋友圈，他会在自己要投资的领域里有足够多的人脉资源。这个人脉，不是说他作为天使投资人就必须要动用自己的人脉来帮助所投的项目，我历来不觉得投资人有义务要帮创业者解决甚么问题，人家投钱给你就已是最大的帮助了好不好!不过，初期投资人必须在自己投资的领域内有足够的人脉来帮助自己做判断，这就是所谓的不熟不投。

　　如果1个投资人冒然在自己完全不熟习的1个领域里面做投资，只能说明此人不成熟不理智，作为创业者的你，会愿意要这类不成熟不理智的钱吗?当你遇到1个所谓的天使投资人，你应当先尽量的在你的创业圈子里去了解1下这个人，如果通过媒体或问1些人脉丰富的朋友，他们都不知道这个投资人，我觉得你1定要谨慎了，或许人家是新手上路，而你就成了给人家练手的那个小白。这样的天使投资人，常常会打1枪换1个地方，没准儿上半年还在做投资，下半年就销声匿迹了，等你下1轮融资的时候就会发现，这给你留下的就是好大1个坑啊。

　　占股小

　　再次，天使投资人的心态必须是甘当陪练占小股的。缘创派上很多用户都问过我一样的问题：天使投资阶段出让多少比例比较适合?我统1的回答是，在尽量多拿钱的原则下，让天使投资占股比例在10%~15%便可，超过15%就应当找机构或多股东合投，并且单轮融资上限也只能是出让20%，否则股权结构就做坏掉了。不过，在现实中，由于第1笔钱最难拿，所以很多创业者在天使轮或种子轮就1下让了25%出去了，遇到这样的，我就告知他，兄弟，你这找的不是投资人了，那应当叫联合开创人，占了这么多股权，就该全职进来1起做啊。

　　为何说天使投资占股比例的适当区域是10%~15%呢?我们来算1下，在首轮融资的时候，1个TMT领域的初创项目估值不太可能飙得太高，1般也就是1000万~2000万估值比较公道，毕竟这项目还没啥可看的东西嘛。即便在2015年上半年那末疯狂的情况下，天使轮的估值也普遍在5000万人民币以下，就依照正常估值2000万的标准来计算吧，1般在第1个18个月所需要的资金量大概是200万~300万人民币，也就是10%~15%这个区间了，固然这不是绝对的，但如果1个项目上来估值就很高，那末他需要的资金量相对也不会太低，所以1般还是在这个占比区间以内比较公道。

　　如果1个天使投资人1上来就要占30%，出现的结果会是甚么呢?好吧，下1轮极可能就没有人来投你了!你想啊，1般A轮的投资占比最高也就是20%左右了，结果A轮的投资人进来以后发现，即便经过了1轮稀释，上1轮的天使比自己占比还高，他花了多几倍乃至10倍的资金投进来做1个更小的股东，心里多半是不舒服的。而且，就算按这个A轮投资真的20%进来，刚刚两轮融资，全部团队的持股比例就已降到1半左右了，估计到B轮的时候，开创团队就已失去对全部项目的控制权，这样的项目后面融资会愈来愈麻烦。

　　少参与

　　最后，还有很重要的1点，天使投资人不能参与到项目的具体运作中来，陪练就是陪练，不能喧宾夺主。对这个，很多创业者可能有不同的想法，我遇到的大多数来找我要投资的开创人，都希望我投了以后能给他们尽量多的帮助。在我刚刚开始做投资的那几年，我也觉得1个好的投资人就应当多帮帮自己投的公司，后来随着投过的项目愈来愈多直到有几10个的时候，我终究明白了这个道理：不需要做投后管理的投资才是好投资。

　　那些每天给自己投过的项目找资源找人脉各种帮忙的投资人，常常都是不太成功的投资人，他们即便花了再多的精力，那些他们投过的项目还是没甚么起色。为何?创业者本来就应当比投资人牛B，否则投资人就投自己了，还投你干吗?而1个创业者在遇到问题的时候就应当是靠自己的努力和坚韧去弄定，去找人学习新的方法，去自己总结归纳出新的方案。1个投资人毕竟不可能每天跟在你的项目里面，还是那句话，如果他每天跟你混在1起，你就让他全职进来做合伙人好了嘛。既然1个投资人每月只有那末几天乃至几个小时会去想一想你的事情，你就别期望他能在具体问题上给出真正具有可操作性的建议了。

　　真正好的天使投资人，只是在适当的时候陪自己投过的创业者聊聊天，在1些关键的节点上能做到提示1下，这就够了。参与太多太深入，常常会帮倒忙。

　　说了这么多，你应当可以给真实的天使投资人做1个初步的画像了：

　　闲钱多得手抽筋，

　　千金散尽不用还，

　　5湖4海皆朋友，

　　占股1成少发言。

　　真正符合上述条件的天使投资人还是非常少见的，在全部资本市场中占比绝对不到10%，超过9成的所谓天使投资人，都是“伪天使”。下面我列几种典型的给大家看看，以后遇到了千万要慎重!

　　伪天使典型代表

　　跨界土豪型

　　在传统行业淘金多年，资产号称几亿乃至10几几10亿，听说现在流行“互联网+”或是被媒体忽悠了以为现在“人人都是天使投资”，感觉再不投资就老了，就马上要来投资互联网的，你如果真的去看看他最近几年的投资经历，大概投资房子和珠宝古玩神马的比较多，投公司固然也有过，但可能都是投给自己的小舅子大姨妈。这类人和这类钱，建议大家敬而远之吧，除非你想嫁给他的小舅子或娶了他的大姨妈。

　　中产精英型

　　这类是颇具迷惑性的，也是最近两3年愈来愈多的“新天使”，看着履历都不错，有哈佛斯坦福的海龟，跨国公司的高管，BAT的老鸟，商学院的导师，总之那些让创业者看了两眼冒星星的各种标签，在这些人身上都可以有，但你要真的让他们出钱来投资，各种纠结，各种侃价，能不出钱就用资源占股，能分12期给就绝对不会1笔打过来!对这类，我只想说，投资不是你想投，想投就可以投!初期投资是非常有技术含量的活儿好不好?!没投过20个以上的项目，亏过几千万，他连天使投资的门都摸不到!

　　朋友帮忙型

　　这类常常出现在前同事、同学、朋友之间，本来朋友是最容易成为天使投资人的，Family、Friends、Fools这著名的3F大家都知道吧，在美国，天使投资人90%以上都出自这3种。好了，你拿了1个朋友的200万，给了他15%的股分，然后他就有事没事都跑来拉着你吃饭聊天，给你出各种主张，帮你介绍各种资源，这类投资人最后常常连兄弟都没的做了。分清楚到底谁是创业者，谁是投资人，这个很重要。

　　我是老大型

　　1般这样的都是1些在圈里略微有点儿小名望的所谓大佬或创业导师之类的，如果碰到那种掌控欲极强的投资人，创业者多半都会被废了。初创的时候，谁也不知道怎样做1定是对的，而有些大佬在刚开始做投资的时候还带着自己做公司的习惯思惟，很容易就把创业者定位成小弟，但其实终究你会发现，就算这个事情让他自己去干他也未必干得成，乃至还不如他那小弟干得好!但这类人1旦坐在董事席位上，又特别喜欢指手画脚，那创业者既然是小弟，可就听也不是不听更不是了。