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险资持续对接实体经济债权投资金额连翻数倍

2017-01-23 04:04:19

保险资金当前在支持实体经济方面正获得更多的进展，而在此进程中，险资去杠杆同样成为防范金融风险，提升资金使用效力的条件之1。作为保险行业主要投资平台之1的中国保险投资基金近期与多方市场主体达成合作，推动险资支持实体经济。

　　分析人士认为，保险资金正探索多样化服务实体经济，中国保险投资基金的设立和管理模式本身就是1种创新。另外，保险资金通过非标项目对接实体经济正成为大趋势，而相干的监管政策体现了目前防范金融风险的政策态度和金融去杠杆的政策方向。金融机构“去杠杆”是1种逆周期投资行动，而保险资金能够很好地契合这1要求。　　险资持续对接实体经济债权投资金额连翻数倍

　　险资延续对接实体经济

　　保险资金作为支持实体经济的组成部份，正在寻求更多的作为空间。保监会相干负责人表示，保险资金正探索多样化渠道服务实体经济，如放首创业投资基金，支持保险机构发起设立中小微企业投资基金、健康养老基金等，直接服务于中小微企业发展。未来将支持保险机构发挥保险资金长时间投资优势，积极拓展对接实体经济的方式和路径，加大对科技型企业、小微企业、战略性新兴产业等国家重点支持企业或民生领域的支持力度。

　　资本市场和实体经济的对接正在深入，在“资产荒”背景下，各类市场主体都在寻求适合的项目博取可观收益。数据显示，在作为保险资管产品主力的债权投资计划发行改成注册制后，债权投资计划的累计注册金额连翻数倍。与此同时，“1带1路”等国家战略的逐渐推动，也为保险资金投资基础设施建设铺平了道路，推动险资支持小微企业相干政策则成为搅活资金池水的引流棒，而险资与行业龙头企业合作设立产业基金也已成为新的趋势。

　　中国保险投资基金则成为保险行业主要投资平台之1，延续为国家重大战略、重大民生工程和基础设施建设、新经济增长和产业升级、多余产能行业的并购重组提供资金支持。近日，中保投与有关企业合作的“建材产业基金”和“清洁能源基金”相继设立，成为保险资金服务实体经济的最新案例。

　　业内人士表示，中国保险投资基金设立和管理模式本身就是1种创新。中国保险投资基金的设立也是保险资金应用市场化改革，险资配置多元化，分散保险投资风险，提高并稳定险资收益率的重要探索。

　　险资“去杠杆”空间可观

　　在支持实体经济发展的同时，去杠杆同样成为保险资金关注的重点。2016年年中，监管部门发文细化保险资管投资及产品管理，对“资金池”性质产品、“嵌套”交易结构产品和设立子账户的险资产品进行规范。

　　分析人士认为，保险资金通过非标项目对接实体经济逐步成为大趋势，而相干的监管政策体现了目前防范金融风险的政策态度和金融去杠杆的政策方向。例如，对杠杆操作和投顾委外进行限制，有益于清算监管的盲区，防范过度投资致使的系统性风险。长时间来看，1部份原有产品到期后如果不能续发，可能会造成信誉风险的上升，并且引发活动性风险。同时,政策也在实行缓冲措施加以调理，意图让这个进程能够安稳过渡。

　　险资在“去杠杆”方面的前景被业内人士所看好。中国人寿资产管理有限公司总裁王军辉认为，保险资金具有长时间、稳定的特点，能够较好地契合“去杠杆”政策实行而产生的资金逆周期需求。最近几年来，保险资金范围快速增长、投资范围逐渐放开和投资能力延续提升，未来在“去杠杆”政策实行中将大有可为。

　　王军辉认为，金融机构参与“去杠杆”政策落实，本质而言是1种逆周期投资行动，要求金融机构的资金能够逾越经济周期。保险、养老、社保等机构资金，具有长时间性和稳定性特点，能够很好地契合这1要求。从海外机构来看，保险、养老、社保等机构为从事吞并重组、杠杆收购、不良资产处置等投资行动的私募股权机构提供了大量资金，而“去杠杆”中的许多投资与私募股权基金的投资相类似。保险资金可应用范围从传统的公然市场和基础设施，扩大到私募股权、创投基金等领域，在参与“去杠杆”投资方面不存在政策障碍。保险资金参与“去杠杆”大有可为。