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新三板挂牌企业近7000家分层制度临近

2017-03-09 07:47:54

　　作为国内多层次资本市场的重要组成部份，全国中小企业股分转让系统(“新3板”)挂牌企业总数已接近7000家。在市场突飞猛进的同时，行将出台实行的《全国股转系统挂牌公司分层方案》近期成为行业关注焦点，分层机制将有助提升市场活动性，规避投资风险。

　　数据显示，截止到4月29日，新3板市场总挂牌数达6946家，其中协议转让企业5466家，做市转让企业1480家。

　　专业新3板投行领耘资本董事长杨飞近日表示，目前新3板近7000家挂牌企业每天交易量只有主板的千分之1，新3板市值约3万亿仍远低于主板60万亿市值;预计2016年新3板挂牌企业有望到达1万家，未来3到5年内，将是新3板高速成长的时期。

　　在业内人士看来，虽然新3板挂牌企业数量迅猛增长，但新3板也面临诸多问题，如挂牌企业范围良莠不齐，有些挂牌企业逾越新3板监管和交易相干法律法规，内幕交易、操纵股价、信息表露不及时等乱象时有产生等。

　　4月28日，全国股转公司发布《全国中小企业股分转让系统自律监管措施和纪律处罚实行办法(试行)》，被视为全国股转系统加强自律监管体系建设、加大背法背规处理力度的1项重要举措。

　　东北证券业务信披督导部高级业务总监张立欣表示，随着新3板监管的不断增强，挂牌公司本身必须确保规范、健康，另外新3板规定主办券商对企业进行毕生督导，这也给券商行业提出更高要求。

　　对新3板挂牌企业来讲，当前更加关注的是行将出台实行的分层制度。根据此前发布的《全国股转系统挂牌公司分层方案(征求意见稿)》，挂牌公司分层思路为“多层次，分步走”，起步阶段将划分为创新层和基础层;已挂牌公司2015年年报表露截止日(2016年4月29日)后，全国股转系统根据分层标准，自动挑选出符合创新层标准的挂牌公司，于2016年5月正式实行。

　　证监会新闻发言人张晓军不久前表示，实行内部份层有益于实现分类服务、分层监管，更好地满足中小微企业的差异化需求，并有效下降投资者的信息搜集本钱。

　　“分层制度是提升新3板活动性的1个核心举措”。杨飞表示，分层机制将使新3板企业开始落地和分化。依照计划，5%的企业进入创新层，95%企业在基础层。在此情势下，企业未来在3板领域能否真正取得成功，更要靠有效的市值管理，要斟酌企业价值能否被投资机构和市场参与方所认可。

　　上海博京律师事务所主任律师吴志强认为，企业挂牌新3板后，不管是不是能进入创新层，不管监管层如何加强监管，作为挂牌企业首先应斟酌如何不断提高经营者的决策能力和经营管理水平，并使之与新3板挂牌企业的市场定位和要求相适应。“作为新3板企业而言，规范运营，切实增强核心竞争力，做好自己才是企业最好的前途。”吴志强称。