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险企调研转向暗藏布局密码

2017-08-12 14:24:08

　　行情演绎进入关键时刻,究竟哪些上市公司才能脱颖而出,得得手握巨资的保险机构的垂青?循着保险机构近期调研的脉络,可窥资金巨无霸的投资策略及风险偏好。

　　结构性行情之下,保险机构并未消极等待,相反调研上市公司的节奏有所加快。同时,1些藏匿在数据背后的变化开始显现:相较今年第2季度,保险机构7月以来的调研板块出现明显轮动,电气装备、电子、机械装备、有色金属4个板块逆袭受宠,取代了同属周期行业的轻工制造、化工;值得注意的还有,之前受冷遇的防御板块开始重新得到保险机构的垂青。

　　调研方向的调剂背后,隐藏了保险机构新1轮投资布局的密码。

　　周期股调研板块现轮动

　　上证报资讯最新统计数据显示,今年7月以来,共有33家保险机构对62家上市公司进行了密集调研,调研节奏明显加快。根据此前统计的5月份保险机构调研情况来看,彼时只有36家上市公司出现在保险机构的调研名单上。

　　1个显著的变化值得关注。1直以来蝉联保险机构调研最多板块的计算机,突然跌至第5位。取而代之跃升为保险机构调研板块首位的是电气装备板块,紧随其后的是电子、机械装备、有色金属,在这4个逆袭受宠的板块中,分别有8家、5家、5家、5家相干上市公司吸引了保险机构前去调研。

　　相比今年第2季度,虽然7月以来保险机构重点调研周期股的基调未变,但具体板块很明显已出现轮动。彼时被调研较多的是轻工制造、化工,如今已“风水轮番转”。

　　从个股来看,保险机构这批调研标的仍显分散。3夫户外吸引了7家保险机构前往调研,是7月以来被保险机构调研最多的个股;碧水源、海康威视、山东路桥紧随其后,都分别接受了4家保险机构的调研;中科3环吸引了3家保险机构前去调研。

　　“能吸引到多少家机构前去调研,这固然重要,但同时也要结合调研方式来看。比如,相比事迹说明会、新闻发布会等公然调研方式,特定对象调研、现场调研等更值得关注与斟酌,背后常常释放出1些有价值的信号:是否是存在定增募资后有大动作、事迹企稳回暖等预期。”1位参与过调研的保险机构人士分析称。

　　防御板块重获险企调研

　　另外一个值得关注的变化是,第2季度还极少出现在保险机构调研名单上的防御板块,则开始日益活跃起来。

　　统计数据显示,7月以来,保险机构对商业贸易、医药生物、纺织服装、公用事业的调研力度明显提升,在这3个板块中,分别有4家、4家、2家、2家相干上市公司接受了保险机构的调研。但就在5月份时,在商业贸易、医药生物和公用事业这3大板块中,没有1家上市公司吸引保险机构前去调研,纺织服装也唯一1家上市公司接受了保险机构调研。

　　从参与调研的保险机构类型散布来看,逐步显现主体扩容、机构属性多元化的趋势。这与保险行业本身的发展息息相干,保险机构可投资资产范围的大小,决定了大型保险机构照旧是调研上市公司队伍中的主力军。

　　从调研上市公司的家数和频率来看,保险巨头中国人寿团体及旗下子公司无悬念领跑,7月以来共调研了中科3环、亚太药业、金利华电、金杯电工、碧水源、欧菲光、东江环保、亿帆鑫富、世联行、双杰电气、康盛股分、3夫户外、理工环科、高伟达等14家上市公司。

　　相对而言,中国平安、中国太保调研的上市公司家数其实不多。但记者发现,在中国平安唯一的个位数调研标的股中,也和中国人寿同时调研了碧水源。

　　另外,有民营背景、最近几年来在资本市场较为活跃的前海人寿、天安财险、华夏人寿和国华人寿这几家保险机构,7月以来调研的上市公司分别有碧水源、山东路桥、新华联、中工国际、武汉凡谷、3夫户外、台海核电、双杰电气、神州信息瑞康医药、大富科技等。其中,中工国际同时吸引了天安财险和华夏人寿前往调研。

　　值得注意的是,在7月以来的调研中,出现了同1保险机构延续调研同1家上市公司的情况。诸如,中国平安分别在7月26日、7月27日两次对碧水源进行了调研。业内人士分析称,这在1定程度上折射出个别上市公司对调研机构存在较强的吸引力。

　　折射高抛低吸换仓战术

　　通过对调研标的的分析,虽然不能完全反应保险机构最后的投资图谱,但可从侧面折射出保险机构当下的投资偏好。

　　受访的多位保险机构投资人士表示,从近期调研新变化中可见,1方面说明结构性行情下,保险机构并没有消极等待,而是谨慎积极地掌控机会,在不肯定性中寻觅肯定性。

　　另外一方面,在看好供给侧改革带来的投资机会背景下,周期股还是保险机构调研的主角。但从被调研的周期板块出现轮动这点来看,保险机构当下采取的策略是“高抛低吸、积极换仓、波段操作”。

　　另外,保险机构逐步重拾对防御板块的关注度,折射出在大盘调剂期间,保险机构开始偏向寻觅活动性较好、事迹较稳定的防御龙头股。